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海通证券公用事业行业数据周报

时间:2017-03-06    机构:海通证券

周观点:燃气进口保持增长,PPP退出渠道创新

1月天然气产量、消费平稳,进口增长。2017年1月,天然气产量131亿立方米,同比基本持平;天然气进口量80亿立方米,增长4.8%;天然气消费量226亿立方米,增长1.4%。燃气价格下行,国内产能开工动力不足,而国外LNG等气源的经济性优势驱动进口增长,满足平稳上升的消费需求。用气成本下降,需求量提升的逻辑下,建议关注下游:派思股份(掌握分布式天然气最稀缺资源,加快燃气全产业链布局)、大众公用(长三角燃气龙头,公用事业+顶级创投,H股上市腾飞在即)、金鸿能源(全产业链布局的民营燃气巨头)。

电改推进关注配售电一体化公司。电改持续推进,涉及领域从售电到电网、再到增量配电,诸多参与电改的公司中,下游拥有工业园区等区域配电业务的电力公司,由于拥有终端稳定的客户资源和重资产的配电网络,在未来电力市场化交易背景下将拥有更强竞争力。建议关注:吉电股份、文山电力、广安爱众(600979)。

上海成立PPP资产交易中心。继PPP项目资产证券化推进加快之后,上周国家财政部PPP中心与上海联交所合作共建PPP资产交易流转平台——上海联交所“PPP资产交易中心”。目前进入国家财政部和发改委项目库的PPP资产总量虽达到13万亿元,但落地的项目只有约三成,PPP资产交易中心的成立将提供PPP资本退出渠道,便利PPP融资。建议关注PPP项目积累丰富的公司:碧水源(水务PPP龙头),以及环保细分行业龙头:清新环境(超净排放龙头)、聚光科技(环境监测龙头)、金海环境(空气净化器和空调滤网龙头)、瀚蓝环境(固废静脉产业园龙头)。

风险提示

宏观经济增速波动、原材料价格波动、及竞争加剧,将影响行业需求及上市公司盈利水平